大學士

    　農曆春節過後，電子大廠法說陸續出爐，包括面板、半導體大老對於後市能見度說法，多僅定調於目前處於谷底，不至於再壞，但要好轉仍需要一些時間，但實際上從近日陸續公布的元月營收來看，已有部分廠商營收，在短短僅有15個工作天的表現下，出現月增率逆勢正成長的態勢，透露營運已提前回溫跡象。

    　以IC設計龍頭股聯發科來看，元月合併營收為62.07億元，法人看法多空各半，但實際上對比國際大廠表現，成績堪稱不俗，相較去年沒有農曆長假的同期相比，僅衰退不到5％，比去年12月低點來看，出現超過20％的月增率，雖然還不見大好跡象，但已見首季不會再壞的展望。

    　同樣狀況也發生瑞昱、迅杰等同業。迅杰所生產鍵盤控制晶片（KBC）產品，在元月已感受EMS廠商回補需求，出貨狀況從窒息再度恢復生機，配合新款Netbook產品將開始在3月鋪貨上市，營運出現增溫態勢；瑞昱日前法說，也提出2月接單將優於元月的說法，首季業績將比去年第四季持平或小幅成長，意謂電子產業營運窒息的時間已過。

    　此外，由於生產效益已明顯低於產品現金成本，國際大廠紛紛停產，帶動記憶體、NAND Flash報價回升，群聯元月營收不減反增，且春節之後順利調高16G、32G產品報價，毛利率預估回到1成以上，能見度提升至4、5月，短線股價大幅翻揚，吸引市場資金積極卡位。

    　通路股麗嬰房受惠台灣區消費券刺激，以及中國春節長假的採買需求激勵，元月營收全面衝高，以月增率超過5成的佳績，創單月營收歷史新高，年增率也提升26％，堪稱元月營收表現最亮眼股。濟生藥廠1月營收表現，仍比12月時成長，營運相當穩健，雖然月增率增加幅度不大，但仍創下歷史高點，成績亮眼。

• 2009-02-08
• 工商時報
• 【張家豪／台北報導】

    　工業局依據中國大陸這次推出的擴大內需政策，為台商帶來的商機主要是包括兩大部分，一是在鋼材及水泥、二是家電部分。在鋼材及水泥部分，工業局預估，將帶來至少1.5億噸的鋼材需求，水泥需求更超過5億噸的規模，以中國大陸水泥價格一般均價一噸400元人民幣計，5億噸就是2000億人民幣。

    　工業局指出，這波龐大的需求，不但有助於拉抬已陷入供過於求的中國鋼鐵及水泥產業外，對台灣企業也是個機會，例如已在廣東、江蘇、福建、四川等地投資設廠的台泥及亞泥，在各省市也加強腳步擴大基礎建設下，將可望就近獲得商機。

    　在家電部分，搭著「家電下鄉」的商機，目前已有聲寶集團的聲寶順利切入電冰箱的採購名單中，共有9款機型入選，得標區域包括北京、天津及河北，預計銷售量可上看6至7萬台。

    　工業局說，彩電及手機所需的面板和IC，也是台商的優勢所在，例如目前中國「家電下鄉」計畫的得標廠商，包括TCL、創維、長虹、康佳、海信及長虹等電視廠商，都採購台商的面板。其中，友達及奇美也在農曆年前與中國9家彩電業者簽訂面板合作意向書，2009年採購量將超過1,200萬片，採購金額上看722億元新台幣。

    　另外，在2月分新列入補貼的電腦產品，預計也將帶動近600億元人民幣的消費需求，工業局說，這領域是台商的強項，未來國內品牌電腦業者，應可針對農村需求設計「農村電腦」加入投標，而OEM業者亦可運用優異的成本控制能力，為限價的農村電腦提供代工服務，藉此打入台商目前市佔率較低的中國市場。

    　第三次江陳會初估在5月下旬登場，涉及議題包括將兩岸平日包機擴大至定期航班，到目前為止，馬英九總統及大陸國台辦均已強調，第三次江陳會談將就此完成協商。

    　最引起業者關注的，除了定期化航班之外，在於向來是航空業者積極爭取的第五航權。一位民航局官員表示，雖然雙方尚未作接觸，不過如果要談也是可以。

    　但事實上根據了解，兩岸兩會要協商第五航權，早就展開私下溝通，而我方交通部積極準備談判前功課，研議談判議題以及內容。

    　至於定期航班會增加多少航班？官員說，將會依據目前港澳轉機至大陸的航班，抓取七成比例。

• 2009-02-07
• 工商時報
• 【潘羿菁／台北報導】

    　華碩與Garmin策略聯盟宣布後，雖然分析師認同雙品牌對兩家公司在手機市場有加分作用，但是花旗證券分析師戎宜蘋就指出，能不能打入電信業者補貼採購的市場會是成功與否的關鍵之一。

    　去年傳出華碩將為Garmin代工首款手機Nuvi Phone，不過在去年的3GSM展出後，卻遲遲沒有上市，華碩與Garmin私底下則是鴨子划水，默默找尋客戶與通路。其中，AT&T在iPhone之後為了加強在智慧型手機市場佈局，與華碩、Garmin組合一拍即合，華碩也派出工程師到美國為AT&T進行測試與產品修改，希望打造出讓客戶更滿意的產品。

    　據了解，與AT＆T的合作已經進入最後階段，AT＆T將成為新款Nuvi Phone G60在美國主要銷售據點。未來Garmin還是主要負責美國市場銷售，在歐洲等地市場開發，可能交由華碩來負責。

    　不過AT＆T或是美國市場的智慧型手機競爭相當激烈，Garmin董事長高民環表示，與其他智慧型手機相比，Garmin-Asus的手機更強調導航功能，尤其是軟體應用上，會比單純手機搭配GPS具有優勢。

    　華碩董事長施崇棠表示，接下來以Garmin-Asus品牌推出的手機將不只一款，不過實際雙品牌效益可能要明年才看得到，而3月推出的Eee Phone也與Garmin討論過，將作類似在NB市場中Asus與Eee的主品牌、次品牌切割。

    　去年華碩由於手機部門調整組織與產品結構，因此出貨量僅餘約50萬支，不過今年在雙品牌上路，有加上找來AT＆T等電信業者撐腰，市場預估今年華碩手機出貨有機會倍增，上看100萬支。

• 2009-02-07
• 工商時報
• 【黃智銘／台北報導】

    　中國2月起擴大家電下鄉政策適用範圍與品項，原已開放手機等4個品項，此次再將電腦納入，對於聯強業績有一定的幫助。目前聯強在中國一級至三級城市滲透率均達100％，第四級及第五級也逐步提高滲透率，顯示聯強深耕中國市場的積極性。

    　聯強評估，家電下鄉政策受惠效益將在2月下旬逐步顯現，此外，3月中國電信公司將再度祭出手機補貼政策，將可進一步帶動手機需求。法人認為，聯強今年主要業務成長動能來自中國NOKIA手機銷售業務，估計今年手機銷售業占比將由去年12％提升至17％，手機營收成長可望達4成。

    　在PC產品銷售方面，聯強去年底取得全球各主要迷你筆電品牌代理，在今年迷你筆電需求仍強下，法人僅看好Netbook的銷售狀況。

• 2009-02-08
• 工商時報
• 【盧麗玉】

    　找院長立委申訴 效果最快

    　第一招：行政院長電子信箱

    　這是全台消費者最不知道、媒體最少報導、銀行最頭痛的一條路。此一從扁政府時代建立的機制，馬政府時代還繼續用，旨在「關心民瘼」，千萬不要小看它。

    　歷任院長通常會有一組團隊，來處理民眾的陳情申訴案件，除非你不會上網，否則，「行政院長電子信箱」是最快捷徑。

    　他們通常會這樣做：把收到的E-Mail，轉給金管會，金管會呢？通常都是把E-Mail列出來，附加在公文上，直接發給銀行的「總行」。總行再視業務別，把公文轉交給各單位，因為是總行來函，不論是信用卡、現金卡、房貸，還是企金作業中心，分支單位通常不敢小覷。

    　金管會方面，因為是「院裡交辦的」，不是沒權力的小民E-Mail來申訴，態度會比較積極，較認真盯著。

    　第二招：找立法委員。

    　這條路要比跟金管會或銀行公會申訴，效果要好、要快。先前連動債糾紛，就是因為太多立委收到太多陳情電話，直接感受到民眾的不滿，前金管會主委陳樹每到立院一次，就被K一次。 陳樹被逼到，真的認真奮起，要求銀行理賠、範圍也大；只可惜當他想努力有作為時，卻下台了。

    　找銀行淚眼陳情 姿態要低

    　第三招：悲情戰術。

    　這是欠人家錢的人，唯一可行的一條路。欠錢的人務必切記：你是沒有理直氣壯的權利的，跟銀行談，態度要軟、眼淚要多，絕對不能拍桌子、吼人。

    　現在景氣不好，百業蕭條，說生活很苦，銀行比較會相信，努力跟銀行魯，先擺出有還款的誠意與能力，只是生活壓力變大，希望酌減利息、或展延還款。

    　悲情中，可能還要帶點「結論」：如果談不成，可能會自殺，要是上了社會版，大家都不好看。做這招的訣竅是，要快，要趕快做。不然等景氣越來越差，有志一同要走此路的人越來越多，銀行見苦不苦了，就算真當場拿刀要切腹，他們可能也沒感覺了。

• 2009-02-07
• 中國時報
• 【陳怡慈／新聞分析】

【2009/02/08 經濟日報】

農曆年後開工報喜，台灣科技業急單頻傳，從上游IC設計、晶圓代工到零組件及組裝廠商都傳出急單佳音，也吸引法人加碼，台積電、友達、廣達都成為外資及投信法人加碼重點，預期急單效應延續將是法人追價關鍵。

受惠美股大漲與急單利多，台積電、友達等台股企業美國存託憑證（ADR）昨（7）日凌晨收盤都大漲，台積電ADR勁揚7.15%，每單位報價8.69美元，友達ADR大漲9.86%，與台灣關係密切的新帝科技強攻10.39%，摩托羅拉、德州儀器漲幅也都逾5%，預料將帶動台灣供應鏈廠商周一股價表現。

台股新春開紅盤周周線收紅，三大法人買超93億元，外資買超43億元，投信買超28億元。其中，受惠急單效應的台積電，榮登近一周外資買超第一名，面板廠彩晶、友達也備受外資青睞，廣達、晶電同獲外資及投信加碼。

相較農曆年前科技大廠訂單能見度低，產能利用率也降到冰點，農曆年後倒是傳出不少急單利多，原本停工的工廠也陸續開工，以因應急單需求。

分析師表示，去年耶誕節買氣不佳，但通路對買氣預期也不高、備貨水位低，今年元旦期間便傳出電子書缺貨，筆記型電腦庫存也低於安全水位，因此相關供應鏈都有急單浮現。

急單效應擴大到IC設計及上游晶圓代工，IC設計廠瑞昱受惠個人電腦相關晶片，如乙太網路及音效晶片等急單湧入，1月營收逆勢成長12.9%。

台積電接單及業績表現向來被市場視為是景氣復甦的重要參考指標，近期台積電接獲來自聯發科及高通（Qualcomm）急單，引起市場關注。不過，台積電強調，近期急單還無法判斷景氣是否復甦。

面板業近期也受惠急單效應，來自大陸家電下鄉的需求，以及客戶庫存去化告一段落，友達及奇美第一季訂單都有不錯能見度。

LED晶圓廠晶電則接到LED戶外看板及背光源應用急單。

【2009/02/08 經濟日報

【2009/02/08 聯合晚報

【2009/02/08 經濟日報】